Am Dienstag erholte sich der Spotpreis für Gold während der US-Handelssitzung aufgrund von Daten und stieg wieder über 2.670 USD. Derzeit liegt der Goldpreis bei 2.674,08 USD.
Die US-Erzeugerpreisindex-Daten für Dezember blieben hinter den Erwartungen zurück, konnten die Inflationssorgen jedoch nicht zerstreuen. Die Jahresrate lag bei 3,3 %, niedriger als die erwarteten 3,4 %, aber höher als der vorherige Wert von 3 %, und erreichte damit einen neuen Höchststand seit Februar 2023. Die monatliche Rate betrug 0,2 %, war also niedriger als die erwarteten 0,3 % und kühler als der vorherige Wert von 0,4 %, der niedrigste seit September 2024.
Der US-amerikanische NFIB Small Business Confidence Index lag im Dezember bei 105,1 und damit auf dem höchsten Stand seit Oktober 2018.
Schmid, Präsident der Kansas City Fed: Wenn Trumps Zölle die Inflation oder die Beschäftigung beeinträchtigen, wird die Fed Maßnahmen ergreifen.
Israelische Medien behaupteten, die Gaza-Verhandlungen seien in die „Endphase“ eingetreten. Der israelische Ministerpräsident Netanjahu sagte, die Hamas habe noch nicht auf den endgültigen Vorschlag zur Geiselnahme reagiert; Hamas-Quellen sagten, dass etwa 1.000 palästinensische Gefangene in die vorläufige Vereinbarung einbezogen würden. Freigelassen.
Frankreichs linke Koalitionspartei „Das unbeugsame Frankreich“ hat einen Misstrauensantrag gegen Bayrous Regierung eingereicht, über den bereits am 16. abgestimmt werden soll.
Die Goldpreise schwankten weiterhin hin und her, da die Märkte über einen starken Dollar und eine zunehmende Unsicherheit im Welthandel und in der Geopolitik besorgt waren. Andererseits gab ein starker US-Arbeitsmarktbericht letzte Woche dem Dollar Auftrieb und belastete damit den Goldpreis. Die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Erzeugerpreisindex-Daten von gestern trugen zur Erholung des Goldpreises auf 2.670 USD bei. An den Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen änderten die Daten allerdings nichts, und der Markt geht weiterhin davon aus, dass die Fed im Jahr 2025 eine restriktivere Politik verfolgen wird. Die heutigen US-VPI-Daten werden der Auslöser für größere Volatilität sein. Damit es allerdings zu einer großen Bewegung kommt, müssen die Daten und die Erwartungen schon sehr stark abweichen.
Der Markt geht derzeit davon aus, dass die jährliche Verbraucherpreisindex-Rate insgesamt bei 2,9 % liegen wird. Sollten die Daten die Erwartungen deutlich übertreffen, könnten die Renditen amerikanischer Staatsanleihen in die Höhe schnellen und den Goldpreis nach unten ziehen. Aufgrund des stärkeren Dollars und positiver US-Daten haben sich die Goldpreise in letzter Zeit jedoch stabil gehalten. Alle Maßnahmen nach der Veröffentlichung von Daten erwiesen sich als kurzlebig, wie wir gestern nach der Veröffentlichung der PPI-Daten gesehen haben.
Aus technischer Sicht kam es bei Gold am Montag zu einer scharfen Korrektur, wobei die Tageslinie mit einem bärischen Engulfing-Muster schloss. Am Dienstag verlief der Trend jedoch nicht weiter nach unten, sondern die Tageslinie schloss mit einer bullischen Schwangerschaftslinie. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Goldpreis weiter steigen wird. Gold fand in der Nähe des vorherigen Swing-Hochs bei 2658 Unterstützung, weshalb die Preise wieder steigen könnten. Gleichzeitig liegt auch der RSI für die letzten 14 Perioden über der neutralen Marke von 50, was darauf schließen lässt, dass die Aufwärtsdynamik weiterhin anhält. Die Frage ist nun, ob Gold genügend Schwung hat, um die psychologische Marke von 2.700 Dollar zu durchbrechen.
Auf dem 1-Stunden-Niveau blieb Gold in einem engen Bereich von 2.658–2.674 $. Ein Stundenschlusskurs außerhalb dieses Bereichs könnte eine Richtungsbewegung zur Folge haben, ich rate jedoch zur Vorsicht, insbesondere wenn der Ausbruch während der Veröffentlichung der VPI-Daten erfolgt. Die jüngste Preisentwicklung hat gezeigt, dass dieser Trend in letzter Zeit nicht an Fahrt gewonnen hat und sich oft schon wenige Stunden nach Veröffentlichung der Nachrichten oder Daten ins Gegenteil verkehrt.
Unterstützungsniveaus: 2664, 2658, 2650
Widerstand: 2674, 2685, 2700
Die Erholung des Goldpreises scheint kurz vor dem Höchststand im Dezember (2.726 $) ins Stocken geraten zu sein, da es keine Abfolge höherer Hochs und niedrigerer Tiefs mehr gibt. Der Goldpreis dürfte Mühe haben, seine Gewinne seit seinem Monatstief von 2.615 Dollar zu halten, da starke US-Daten zum Nichtlandwirtschaftssektor die Erwartungen auf eine Zinssenkung der US-Notenbank dämpften, während Spekulationen über die Politik der Fed weiterhin auf dem Goldpreis lasten. Der Schwerpunkt wird heute Abend auf den US-CPI-Daten liegen, wobei der Markt derzeit einen Anstieg der Gesamt-CPI-Jahresrate von 2,7 % im letzten Monat auf 2,9 % erwartet, während die Kernjahresrate stabil bei 3,3 % bleiben wird.
Vor dem Hintergrund des anhaltenden Beschäftigungswachstums könnten Anzeichen anhaltender Preissteigerungen die Fed dazu veranlassen, ihren Zinssenkungszyklus zu unterbrechen, und die Fed könnte ihre Forward Guidance weiter anpassen. Dennoch könnte der Goldpreis weiterhin in der Spanne vom November gehandelt werden, da er weiterhin unter dem Niveau vor den US-Wahlen liegt. Die Gefahr eines politischen Fehlers der Fed könnte den Goldpreis jedoch weiter stützen.
Technisch gesehen könnte die jüngste Rallye des Goldpreises ins Stocken geraten, da sich der Trend vor den Höchstständen vom Dezember umzukehren scheint und ein Tagesschlusskurs unter der Marke von 2.630-2.660 USD und das Monatstief von 2.615 USD in Sicht kommen. Der nächste zu beobachtende Bereich liegt bei etwa 2.590 US-Dollar. Bleibt der Goldpreis jedoch über dem Dezember-Tief von 2.584 US-Dollar, könnte es zu einer Handelsspanne kommen.
Andererseits muss der Goldpreis den Monatshöchststand von 2.698 US-Dollar durchbrechen, um das Dezemberhoch zu berücksichtigen. Ein Ausbruch/Schluss über 2.730 $ würde die Tür zum Novemberhoch von 2.762 $ öffnen.
Der Goldpreis könnte im Jahr 2025 auf ein neues Allzeithoch steigen, da die Anleger nach sicheren Häfen gegen mögliche „Volatilität der Aktienmärkte“ suchen. Der Goldpreis stieg im Jahr 2024 um 27 %, erreichte im Oktober ein Allzeithoch von 2.788 Dollar und verzeichnete einen Rekordjahresdurchschnittspreis von 2.389 Dollar pro Unze. Dies war der stärkste Jahreszuwachs für Gold seit 2020, trotz eines Ausverkaufs, der durch den Ansturm auf risikoreichere Anlagen nach Trumps Sieg bei den US-Wahlen ausgelöst wurde.
Die jüngste Stärkung des US-Dollars und steigende US-Anleiherenditen könnten den Goldpreis im ersten Halbjahr 2025 unter Druck setzen. Ein stärkerer Dollar könnte Goldbarren für ausländische Käufer verteuern, während ein Anstieg der Renditen die Attraktivität von unverzinslichem Gold mindern könnte.
Die Sorge der Anleger wächst, dass solide Wirtschaftsdaten und die umfassenden Zollpläne des designierten Präsidenten Trump den anhaltenden Preisdruck neu entfachen könnten, wodurch der Spielraum der US-Notenbank für Zinssenkungen schrumpfen würde. Dennoch dürfte die Nachfrage nach Gold als Instrument zur „Diversifizierung“ von Portfolios und zur Absicherung gegen Inflation „mehr als ausreichend sein, um“ den Gegenwind für den Dollar und die Renditen amerikanischer Staatsanleihen auszugleichen.
Insbesondere angesichts der „hohen Sektor- und geografischen Konzentration des Portfolios“ und der hohen Aktienbewertungen dürften Phasen der Aktienvolatilität häufiger werden. Diese Unsicherheiten deuten auf erneut starke Goldkäufe des öffentlichen Sektors sowie auf eine Diversifizierungsnachfrage seitens weniger zinssensibler Teile der Anlegergemeinschaft hin. Unser Ziel ist, dass der Goldpreis bis zum Jahresende 2.850 USD erreicht.
Dass sich Gold in der aktuellen Phase eines starken Dollars besser entwickelt hat als je zuvor, liegt an der Sorge der Anleger hinsichtlich der Inflation, wobei Gold hier die Rolle eines Instruments zur Inflationsabsicherung übernimmt. Sollten die Inflationsdaten in dieser Woche schwächer ausfallen, dürfte der US-Dollar unter Verkaufsdruck geraten, was wiederum den Goldpreis ankurbeln könnte, da er dann günstiger wird.