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トランプ大統領の政策による不確実性が高まる中、金価格は2,900ドルに達すると予想されている。
米国のサービス部門のビジネスは冷え込んでおり、経済の減速が続いていることを示している。
ＦＲＢ当局者はトランプ大統領の関税に不安を感じ、雇用よりもインフレを優先した。
金価格はドル安と米国債利回りの低下により水曜日に0.90%以上上昇しており、値上がり幅を拡大すると予想されている。米中貿易戦争の激化により、投資家は安全資産として金に群がっており、金は対ドルで2,870ドル付近で取引されており、強気派は2,900ドルを目標としている。
ドナルド・トランプ米大統領の発言と政策は、投資家を未知の領域である金へと向かわせ続けている。トレーダーらは2,900ドルの水準を狙っている。経済データによると、1月のADP雇用変化報告では民間企業が予想以上に多くの人を雇用し、労働市場が引き続き堅調であることが示された。
しかし、データ面ではすべてが好調というわけではありません。 S&Pグローバルと供給管理協会（ISM）が示した事業活動は、サービス部門が冷え込んでいることを示唆した。
一方、連邦準備制度理事会の当局者は、関税がインフレに与える影響については不確実であると述べた。しかし、シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁は、関税の潜在的な影響を無視するのは間違いだと述べた。
グールズビー氏は「2025年にインフレ上昇、あるいはインフレの停滞が進行するとなれば、FRBはインフレが過熱から来ているのか関税から来ているのかを見極めるのに難しい状況に直面するだろう」と述べた。
トランプ大統領がメキシコとカナダへの25％関税を30日間延期する一方で中国には10％の関税を課すという決定をめぐる不確実性から、投資家は世界貿易に混乱が生じる可能性を懸念していた。その結果、彼らは貴金属の安全性を求め続け、米ドルを放棄し続けています。
６通貨に対する米ドルの動きを追跡する米ドル指数（DXY）は、３週間ぶりの高値109.88を付けた後、0.38％下落して107.58となった。米10年国債の利回りは9ベーシスポイント以上下落し、4.244%となった。金価格と逆の動きをする米国の実質利回りは2.10%から2.07%へと3ベーシスポイント低下し、金/米ドルにとってプラスとなっている。 1月の米国ADP全国雇用変化報告では、民間部門の雇用者数が17万6千人から18万3千人に増加し、15万人という予想を上回ったことが示された。一方、1月のISMサービス業PMIは52.9となり、12月の54.0からは低下したものの、予想の52.8をわずかに上回った。さらに、S&PグローバルサービスPMIは56.8から52.9に低下したが、予想の52.8を上回った。マネーマーケットのフェデラルファンド金利先物は、FRBが2025年に金利を52ベーシスポイント（bps）引き下げると予想している。
金は2,882ドルの史上最高値を記録した後、心理的水準の2,900ドルに達する前に2,890ドルに挑戦すると予想されている。勢いは依然として強気で、相対力指数（RSI）は買われすぎ領域に入っているものの、平均回帰取引への道を開く可能性のある80を超える極端なレベルにはまだ達していない。
一方、金価格が2,800ドルを下回った場合、最初のサポートレベルは1月27日のスイング安値2,730ドルとなり、その後2,700ドルが続くことになる。
金は価値の保存や交換手段として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、金はその輝きと宝飾品としての使用に加えて、安全資産として広く認識されており、不安定な時代における良い投資と考えられています。金は特定の発行体や政府に縛られていないため、インフレや通貨の価値下落に対するヘッジ手段としても広く考えられています。
中央銀行は金の最大の保有者です。不安定な時期に自国通貨を支えるため、中央銀行は準備金を多様化し、金を購入して経済と通貨の強さの認識を高める傾向がある。金準備高が高いことは、国の支払い能力に対する信頼の源となり得る。世界金協会によると、中央銀行は2022年に1,136トンの金準備を追加し、その価値は約700億ドルに達した。これは過去最高の年間購入量です。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産および安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが弱まると金は上昇する傾向があり、不安定な時期に投資家や中央銀行が資産を分散することが可能になる。金はリスク資産とも逆相関関係にあります。株式市場の反発は金価格を押し下げる傾向があり、一方、リスクの高い市場での売りは金に利益をもたらす傾向がある。
価格はさまざまな要因により変更される場合があります。地政学的不安定性や深刻な不況への懸念により、金は安全資産としての価値があるため、価格が急騰する可能性がある。金は利回りの低い資産であるため、金利が下がると価格が上昇する傾向があり、資金調達コストが上昇すると通常は価格が下落します。ただし、資産の価格は USD (XAU/USD) で決まるため、ほとんどの動きは米ドル (USD) のパフォーマンスに依存します。ドルが強いと金の価格が抑えられる傾向があり、ドルが弱いと金の価格が上昇する可能性があります。