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일본 엔화는 화요일에 미국 달러화 대비 몇 개월 만에 최고치에 접근했습니다.
일본은행의 금리 인상과 위험 회피에 대한 기대는 안전 자산인 엔화에 좋은 지지를 제공했습니다.
연방준비제도이사회(Fed)가 추가 금리 인하를 단행할 것이라는 예상으로 달러가 약세를 보였고 USD/JPY에 더욱 압박을 가했다.
일본 엔(JPY)은 화요일 두 번째 날 연속 매수세를 끌어들여 지난주 미국 달러 대비 몇 개월 만에 최고치에 근접했습니다. 일본은행(BoJ)의 정책 전망을 둘러싼 강경한 감정이 엔화를 계속 지지하고 있습니다. 게다가 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 경제에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려로 인해 위험 자산에 대한 투자자 수요가 감소했고, 이로 인해 안전 자산인 엔화가 더욱 유리해졌습니다.
또한, 트럼프 대통령이 일본에 대해 통화 평가절하를 위협한 것과 미국 달러(USD) 가격의 약세도 USD/JPY에 하락 압력을 가하는 요인입니다. 한편, 엔화 강세론자들은 예상치 못하게 실업률이 증가하고 기업 자본 지출이 3년 만에 처음으로 감소하는 등 일본의 부진한 거시경제 지표에도 크게 동요하지 않는 듯했다. 이는 엔화의 저항 경로가 여전히 상승세를 유지하고 있음을 시사합니다.
일본은행이 예상보다 일찍 금리를 인상할 것이라는 추측이 커지면서 기준이 되는 10년 일본 국채 수익률이 2009년 이후 최고 수준에 근접했고, 엔화는 계속해서 지지되었습니다.
볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령과 도널드 트럼프 미국 대통령 간의 회담은 금요일에 재앙으로 끝났습니다.
백악관 관계자들은 미국이 우크라이나에 대한 군사 지원을 중단했다고 확인하면서 시장의 불확실성이 커졌습니다.
트럼프 대통령의 멕시코와 캐나다 상품에 대한 관세는 화요일부터 발효될 예정이며, 중국 상품에 대한 새로운 10% 관세도 함께 발효될 예정입니다.
중국 상무부는 합법적인 권익을 보호하기 위해 필요한 대응 조치를 취하겠다고 다짐했습니다.
트럼프 대통령은 월요일에 중국과 일본의 지도자들에게 달러에 비해 통화를 평가절하하지 말라고 경고했으며, 그러한 조치는 미국의 산업을 불리하게 만들 것이라고 주장했습니다.
일본 재무장관 가토 가쓰노부는 화요일에 일본이 통화 평가절하 정책을 추진하지 않고 있으며 미국 재무장관 스콧 베산트와 "기본적인 통화 정책 입장"을 확인했다고 말했습니다.
별도의 기자 회견에서 일본 경제부 장관 아카자와 요시오는 정부가 시장 움직임이 "투기적"일 때만 외환 시장에 개입할 것이라고 말했습니다.
화요일에 발표된 자료에 따르면 일본의 실업률이 1월에 2.4%에서 2.5%로 예상치 못하게 상승했고, 일본 기업들은 10월~12월 기간에 장비 및 공장에 대한 지출을 0.2% 줄였습니다.
공급관리자협회(ISM) 제조업 구매관리자지수는 2월에 50.9에서 50.3으로 하락한 반면, 지불가격지수는 수입 관세에 대한 우려로 인해 3년 만에 최고 수준에 가까운 62.4로 급등했습니다.
게다가 투자자들은 트럼프 대통령의 정책으로 인해 가격 압박이 커지고 주요 산업 분야의 활동이 둔화될 것을 우려하고 있다. 그렇게 되면 연방준비제도가 금리를 더욱 인하해야 할 수 있고 달러에 압박을 가할 수 있다.
기술적인 관점에서 볼 때, 현재 저항선으로 바뀐 151.00 지원선 근처에서 하룻밤 사이에 폭락이 발생했다는 것은 USD/JPY에 대한 단기적 하락 전망을 입증합니다. 게다가 일간 차트의 오실레이터는 마이너스 영역에 깊이 빠져 있으며 매도 과열 영역에 진입하기에는 아직 멀었습니다. 이는 결국 해당 통화쌍이 지난 2개월 동안 목격해 온 지속적인 하락 추세가 지속될 것임을 뒷받침합니다. 따라서 148.00 중반 이하로 하락한다면 148.00 반올림 숫자 근처의 다음 관련 지원 수준을 향해 하락할 것이라는 신호가 될 것입니다. 하락 궤적은 147.00 수준을 통과하며 147.35-147.30 영역까지 확대될 가능성이 있습니다.
반면, 149.65-149.70 영역은 이제 심리적 수준인 150.00에 앞서 당장 장애물로 보입니다. 150.60 근처에서 추가 상승이 발생하면 매도 기회로 볼 수 있으며, 이는 결국 USD/JPY 상승을 주요 장벽인 150.90-151.00 근처에서 제한할 것입니다. 후자는 결정적으로 깨지면 151.40-151.45 중간 장벽을 향해 단기적인 커버링 랠리를 촉발할 수 있는 중심점이 되어야 하며, 152.00 반올림 숫자와 152.35 영역, 혹은 가장 중요한 200일 간단 이동 평균(SMA)을 통과해야 합니다.
일본 엔(JPY)은 세계에서 가장 많이 거래되는 통화 중 하나입니다. 엔화 가치는 대체로 일본 경제의 실적에 따라 달라지지만, 더 구체적으로는 일본은행의 정책, 일본과 미국 국채 수익률 차이, 트레이더의 위험 심리 등의 요인에 따라 달라집니다.
"일본은행의 임무 중 하나는 통화 통제이므로, 그 조치는 엔화에 중요합니다. 일본은행은 때때로 외환 시장에 직접 개입하여 주로 엔화 가치를 약화시켰지만, 주요 무역 파트너들 간의 정치적 우려로 인해 일반적으로는 그렇게 하지 않습니다. 일본은행의 2013년~2024년 초완화 통화 정책은 일본은행과 다른 주요 중앙은행 간의 정책 차이가 커지면서 주요 통화에 대한 엔화의 가치 하락으로 이어졌습니다. 최근에는 이 초완화 정책의 점진적인 철회로 인해 엔화에 어느 정도 지지가 제공되었습니다."
지난 10년 동안 일본은행은 매우 느슨한 통화 정책 입장을 고수해 왔으며, 이로 인해 연방준비제도를 비롯한 다른 중앙은행과의 정책 차이가 확대되었습니다. 이로 인해 10년 미국 국채와 10년 일본 국채 간의 수익률 차이가 확대되었고, 이는 USD/JPY에 유리했습니다. 일본은행이 2024년부터 초완화 정책을 점진적으로 폐기하기로 결정했고, 다른 주요 중앙은행들도 금리를 인하하면서 격차가 줄어들고 있습니다.
일본 엔은 일반적으로 안전한 투자로 간주됩니다. 즉, 시장이 스트레스를 받을 때 투자자들은 엔화의 신뢰성과 안정성 때문에 엔화에 돈을 투자할 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다. 격동의 시대로 인해 엔화는 위험한 투자로 간주되는 다른 통화에 비해 상승할 수 있습니다.