Мексиканское песо растет, но разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Мексики угрожает его укреплению.
Цены производителей в США выросли, отодвинув ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы до сентября.
Индекс доллара упал на 0,55%, а курс доллара США к мексиканскому песо снизился, однако политические разногласия продолжали нарастать.
Мексиканский песо (MXN) вырос по отношению к доллару США (USD) в четверг, поскольку новые данные по инфляции показали, что цены в Соединенных Штатах (США) остаются выше целевого показателя Федеральной резервной системы (ФРС) в 2%. Кроме того, ожидания того, что президент США Дональд Трамп подпишет указ о взаимных тарифах позднее в тот же день, способствовали росту доллара, что позволило компенсировать часть его потерь по отношению к валютам развивающихся рынков. Пара USD/MXN торговалась на уровне 20,50, снизившись на 0,04%.
Последние данные по инфляции в США показали, что цены производителей в январе выросли, на следующий день после того, как индекс потребительских цен (ИПЦ) также показал рост цен. Тем временем рынки закладывают в цены снижение ставки Федеральной резервной системы на 35 базисных пунктов (б.п.), а трейдеры отодвигают сроки первого снижения ставки с июня на сентябрь.
Между тем, данные Бюро трудовой статистики США (BLS) показали, что рынок труда остается сильным: число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, сократилось за неделю, закончившуюся 8 февраля.
Тем не менее, пара USD/MXN продолжила падение, поскольку ожидается, что президент США Дональд Трамп подпишет ответные пошлины в 18:00 по Гринвичу, хотя эти пошлины, как ожидается, вступят в силу не ранее 1 апреля.
Еще одной причиной резкого падения курса USD/MXN стало падение индекса доллара США (DXY) более чем на 0,55% с 107,91 до 107,37.
Тем не менее, трейдерам следует обратить внимание на расхождение в денежно-кредитной политике между Банком Мексики (Banxico) и Федеральной резервной системой, что говорит о том, что разрыв в процентных ставках значительно сократится в пользу последней. Таким образом, в ближайшем будущем пара USD/MXN, скорее всего, возобновит восходящий тренд.
Экономический календарь Мексики был пуст, но ухудшение ситуации в автомобильном секторе и худшие, чем ожидалось, данные по промышленному производству свидетельствовали о том, что экономика находится в худшем состоянии, чем ожидалось.
Это, наряду с торговой риторикой президента США Дональда Трампа в отношении Мексики, станет препятствием для мексиканской валюты.
Индекс цен производителей (ИПЦ) США вырос в январе на 0,4% в месячном исчислении, что выше ожидаемых 0,3% и ниже предыдущего значения 0,5%. За 12 месяцев по состоянию на прошлый месяц индекс цен производителей вырос на 3,5% по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания и повысившись с 3,3% в декабре.
Базовый индекс цен производителей вырос на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует ожиданиям, и на 3,6% в годовом исчислении, что выше ожидаемых 3,3%.
Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 февраля, составило 213 тыс., что ниже прогнозируемых 215 тыс. и после показателя 1 февраля в 220 тыс.
После выхода горячих данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) и индексу цен производителей (ИПЦ) за январь ФРС заняла осторожную позицию. По мере того, как замедление инфляции ухудшалось, чиновники перешли к слегка нейтральной позиции во главе с председателем ФРС Джеромом Пауэллом, который в среду заявил, что «мы близки, но еще не достигли нашей цели по инфляции», добавив, что «мы хотим пока сохранить ограничительную политику».
Торговый спор между США и Мексикой продолжает обостряться. Хотя ранее обе страны уже находили общий язык, трейдерам пары USD/MXN следует помнить о 30-дневной паузе, и в конце февраля напряженность может вновь возникнуть.
Пара USD/MXN консолидируется вокруг 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне около 20,50, без каких-либо явных тенденций за последние семь дней. Расстояние между 50-дневной и 100-дневной простыми скользящими средними резко сократилось, что говорит о том, что бычий тренд, начавшийся в апреле 2024 года, теряет импульс после достижения многолетнего максимума на уровне 21,29.
Если покупатели хотят вернуть себе контроль, им необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления, такие как максимум 17 января 20,90, отметку 21,00 и максимум с начала года 21,29. И наоборот, если пара USD/MXN опустится ниже 50-дневной простой скользящей средней и выйдет за пределы 100-дневной простой скользящей средней на уровне 20,23, это откроет путь для испытания на отметке 20,00. В случае дальнейшего ослабления ключевые поддержки расположены на уровне 19,50, а 200-дневная простая скользящая средняя — на уровне 19,33.
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди латиноамериканских валют. Его стоимость приблизительно определяется показателями мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов от мексиканцев, проживающих за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут оказывать влияние на мексиканскую валюту: например, процесс ниаршоринга (или решение некоторых компаний переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своей стране) также рассматривается как катализатор мексиканской валюты, поскольку страна считается важным производственным центром на американском континенте. Мексика является крупным экспортером сырьевых товаров, и цены на нефть являются еще одним катализатором для MXN. "
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, — поддерживать низкий и стабильный уровень инфляции (на уровне или около целевого показателя в 3%, что является средней точкой диапазона допустимых значений от 2% до 4%). С этой целью банк устанавливает соответствующий уровень процентной ставки. Когда инфляция становится слишком высокой, Банк Испании пытается ее обуздать, повышая процентные ставки, что делает заимствования более дорогими для домохозяйств и предприятий, снижая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки, как правило, выгодны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. И наоборот, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на стоимость мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоком экономическом росте, низком уровне безработицы и высокой уверенности, полезна для Нью-Мексико. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Banxico) повысить процентные ставки, особенно если это совпадет с высокой инфляцией. Однако если экономические данные окажутся слабыми, мексиканский песо может обесцениться.
Будучи валютой развивающегося рынка, мексиканское песо (MXN) имеет тенденцию укрепляться в периоды аппетита к риску или когда инвесторы воспринимают общий рыночный риск как более низкий и поэтому стремятся участвовать в более рискованных инвестициях. И наоборот, MXN имеет тенденцию к ослаблению в периоды рыночных потрясений или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать более рискованные активы и переходить в более стабильные безопасные убежища.